A cidade foi fundada em 1829 por Don Francisco Aguilar, e seu primeiro nome foi "Villa Ituzaingó". Em 1907, passou a se chamar Punta del Este.

Dista aproximadamente duzentos quilômetros da fronteira com o Brasil e está a 130 quilômetros da capital uruguaia, Montevidéu. O balneário é conhecido por ser freqüentado por artistas e milionários do planeta, atraindo mais de 300 mil turistas no verão.